Systematische Trading Strategien

Systematic Alpha Management LLC (SAM) ist ein in New York ansässiges Unternehmen, das sich auf den Handel systematischer, kurzfristiger quantitativer Strategien spezialisiert hat und die vollautomatische, rund um die Uhr geführte elektronische Ausführung in einer breiten Palette von Futures-Märkten und proprietären Spreads einsetzt. SAM führt ein marktneutrales Systematic Alpha Futures-Programm durch, das auf vielfältige Contrarianmean-Reversion-Modelle abzielt und kurzfristige Prognose - und Haltezeiten von Minuten bis zu mehreren Tagen ausnutzt. SAM betreibt außerdem das Systematic Alpha Multi Strategy Program, das ein diversifiziertes System marktneutraler und kurzfristiger Richtungsmodelle kombiniert. Beide Programme zielen darauf ab, konsistente positive Renditen mit niedriger bis negativer Korrelation zu allen wichtigen Aktien, Anleihen, Währungen, breiten Hedgefonds oder CTA-Index zu generieren. SAM wurde von CTA Intelligence US Performance Awards 2016 als das beste kurzfristige CTA unter 250m für seine Flaggschiff-Marktneutral Systematic Alpha Futures Fund, Ltd erkannt. Im Jahr 2014 gewann SAM den Pinnacle Award als die besten Diversified CTA unter 500m AUM. Im Jahr 2013 war SAM der Gewinner der CTA Intelligence US Performance Awards als bester Short-Term Trader. Im Jahr 2012. SAM gewann die HFM Week US Performance als die beste CTA unter 250m AUM und im Jahr 2009 die HFM Week US Performance als die beste CTA Newcomer. SAM ist als Commodity Pool Operator (CPO) und Commodity Trading Advisor (CTA) mit der Commodity Futures Trading Commission registriert und Mitglied der National Futures Association (NFA). Login-Panel Wenn Sie ein aktueller Investor sind oder mehr über unsere Produktangebote erfahren möchten, melden Sie sich bitte an oder klicken Sie hier, um zu registrieren. Aktuelle Updates SYSTEMATIC ALPHA FUTURES FUND WINS 2016 BEST SHORT-TERM CTA AWARD. (NEW YORK ndash 1. März 2016) ndash Das Systematic Alpha Management (SAM) wurde von CTA Intelligence US Performance Awards 2016 als bestes kurzfristiges CTA unter 250m für seinen Flaggschiff-Marktneutralen Systematic Alpha Futures Fund, Ltd. (SAFF) anerkannt. 2009 Systematisches Alpha Management, LLC. Datenschutzerklärung: Dieses Material darf ohne vorherige schriftliche Zustimmung von Systematic Alpha Management, LLC nicht vervielfältigt, verbreitet oder an Dritte weitergegeben oder in irgendeiner Weise in ein anderes Dokument oder anderes Material übernommen werden. Cubist Systematic Strategies, unser systematisches Investitionsgeschäft, setzt ein Systematische, computergesteuerte Handelsstrategien über mehrere liquide Assetklassen hinweg, einschließlich Aktien, Futures und Devisen. Im Mittelpunkt unserer Bemühungen steht die rigorose Erforschung einer Vielzahl von Marktanomalien, angetrieben durch den unvergleichlichen Zugang zu einer breiten Palette von öffentlich zugänglichen Datenquellen. Die Organisation ist strukturiert, um Investitionsprofis in ihren Forschungsanstrengungen stark zu unterstützen. Was wir suchen: Kreative und innovative Investment-Profis Gewonnene Experten und fortgeschrittene Grad-Inhaber (MS oder PhD) in den Bereichen Finanzen, Informatik, Mathematik, Physik, Operations Research, Statistik oder andere quantitative Disziplinen Starke analytische und quantitative Fähigkeiten mit der Fähigkeit zu führen Unabhängige Forschung unter Verwendung großer Datenbestände Erfahrene Entwickler mit einer Geschichte der Erforschung oder Implementierung von quantitativen Modellen für Aktien, Futures und and FX, entweder bei einer festen oder unabhängigen Programmierung Erfahrung in einem der folgenden: C, Java, C, MATLAB, R, Python oder Perl Hinweis für Recruiter Wenn Sie ein Recruiter Interesse an der Zusammenarbeit mit uns interessiert sind, senden Sie uns bitte eine E-Mail. Strategy Portfolio Construction Seit vielen Jahrzehnten die Grundsätze der Portfolio-Konstruktion von Harry Markovitz in den 1950er Jahren wurden weitgehend als eines akzeptiert Die Eckpfeiler der modernen Portfolio-Theorie (wie zusammengefasst, zum Beispiel in diesem Wikipedia-Artikel). Die Stärken und Schwächen der Mittel-Varianz-Methodik sind mittlerweile weitgehend verstanden und breit akzeptiert. Aber Alternativen gibt es, eines davon ist das Strategie-Portfolio-Ansatz für Portfolio-Bau. Das Wesentliche des Strategieportfolios liegt darin, dass es viel einfacher ist, ein diversifiziertes Portfolio von Aktienstrategien zu schaffen als ein diversifiziertes Portfolio der zugrunde liegenden Vermögenswerte. Grundsätzlich ist es durchaus möglich, einen Korb von Strategien für hochkorrelierte Bestände zu schaffen, die unkorreliert oder sogar negativ miteinander korreliert sind. Zum Beispiel könnte man eine Mittelwert-Reversionsstrategie auf eine Aktie wie Merck amp Co. (MRK) mit einer Impulsstrategie auf eine korrelierte Aktie wie Pfizer (PFE) kombinieren, die typischerweise einander entgegenwirkt, statt sich im Lockstep zu bewegen Zugrunde liegenden Aktien tendenziell zu tun. In der Tat ist dieser Ansatz von Hedge-Fonds-Anlegern sowie proprietären Handelsgesellschaften und Family-Büros weit verbreitet, die versuchen, ihre Investitionen über eine breite Palette von zugrunde liegenden Strategien in vielen verschiedenen Anlageklassen zu diversifizieren, anstatt durch Investitionen in die zugrunde liegenden Vermögenswerte direkt. Was bei einem solchen Ansatz zur Portfolio-Konstruktion im Vergleich zur typischen Methodik zu gewinnen ist, ist die Antwort: Ein geringeres Risiko, das sich aus der geringeren Korrelation zwischen Strategien ergibt, verglichen mit dem Zusammenhang zwischen den Vermögenswerten selbst. Das wiederum produziert ein diversifizierteres Portfolio, reduziert Strategie-Beta, Volatilität und Schwanz Risiko. Wir sehen alle diese Merkmale in der nachstehend beschriebenen Strategie zur quantitativen Aktienstrategie mit einem durchschnittlichen Beta von nur 0,2 und einem maximalen realisierten Verlust von -2,08. Risikominderung ist jedoch nur ein Teil der Geschichte. Die quantitative Eigenkapitalstrategie hat auch ein kombiniertes Alpha von mehr als 4 Jahren erzielt und überstieg damit die Benchmark seit Jahresbeginn um insgesamt 16,35 (nach Abzug der Gebühren). Mit anderen Worten: Die einzelnen Aktienstrategien erzeugen Alphas, die konserviert werden, wenn sie miteinander kombiniert werden Das Gesamtportfolio. Aber selbst wenn die Strategien wenig oder kein Alpha produzieren, dürften die Risikoverminderungsvorteile des Ansatzes noch gelten. Was sind die Nachteile dieses Ansatzes beim Portfolio-Bau Eine große Herausforderung ist, dass es viel schwerer ist, Strategie-Portfolios als Asset-Portfolios zu schaffen. Der Analytiker ist verpflichtet, (zumindest) eine individuelle Strategie für jeden Vermögenswert im Universum zu schaffen und nicht eine einzige Strategie für das Portfolio als Ganzes. Dies beschränkt die Rate, mit der das Anlageuniversum wachsen kann (es braucht Zeit für die Erforschung und Entwicklung guter Strategien), wodurch die Wachstumsrate der verwalteten Vermögen begrenzt wird. So ist es nicht ein Ansatz, den ich unbedingt empfehlen würde, wenn Ihr Ziel ist es, mehrere Milliarden von Dollar einzusetzen, aber AUM bis zu einer Milliarde Dollar ist sicherlich ein machbares Ziel. Aus Risikoperspektive besteht die Hauptbeschränkung darin, dass es uns nicht gelingt, die Zusammensetzung des daraus resultierenden Portfolios so genau wie möglich mit den traditionellen Ansätzen zur Portfolio-Konstruktion zu kontrollieren. In einer typischen Aktien-Longshort-Strategie ist das Portfolio auf eine festgelegte maximale Beta und insgesamt Netto-Exposure beschränkt. Mit dem Strategieportfolio-Ansatz können wir keine bestimmte Grenze für das Nettoengagement oder die Beta des Portfolios garantieren. Wir können in der Lage sein zu quantifizieren, dass das Portfolio historisch eine durchschnittliche Netto-Langzeitbelastung von beispielsweise 25 und ein durchschnittliches Beta von 0,2 aufweist, aber es gibt nichts, um zu garantieren, dass eine Situation in Zukunft nicht auftreten kann, in der alle Strategien Um eine 100 Netto-Lang - oder Netz-Kurzbelichtung und eine Beta von 1-1 oder mehr zu erzeugen. Das ist natürlich höchst unwahrscheinlich und kann auch in geologischen Zeiträumen nie passieren, wie die Monte-Carlo-Simulation beweisen kann. Was ist jedoch wahrscheinlich, dass es Zeiten, in denen die Beta-und Netto-Exposure des Portfolios kann stark schwanken. Ist das ein Problem Ja und nein. Das Ziel, die Portfolio-Beta und das Nettoengagement in einer typischen Longshort-Strategie zu beschränken, ist die Verwaltung des Portfolio-Risikos. Solche Einschränkungen verringern die Wahrscheinlichkeit von erheblichen Verlusten 8211, aber sie können dieses Ergebnis nicht garantieren, wie dies in früheren Perioden starker Marktbeanspruchung wie 200001 und 200809 gezeigt wurde. Asset-Korrelationen neigen dazu, signifikant zuzunehmen, wenn die Märkte stark rückläufig sind Die das Portfolio und die damit verbundenen Risikolimite ursprünglich bildeten. Ebenso nimmt die Art und Weise, in der wir Strategieportfolios aufbauen, einen statistischen Ansatz zur Risikokontrolle mit Hilfe einer stochastischen Prozesssteuerung. Ebenso wie bei der traditionellen Herangehensweise an den Portfolio-Bau kann die statistische Analyse nicht garantieren, dass Marktverhältnisse nicht entstehen können, die zu erheblichen Verlusten führen, die jedoch unwahrscheinlich sind. Lesen Sie mehr über die stochastische Prozesskontrolle: Mehr über die genetische Programmierung: Ist das Risiko von bislang unbekannten zukünftigen Marktbedingungen für strategische Portfolios größer als für traditionelle Aktien-Longshort-Portfolios würde ich nicht sagen. In Zeiten von Marktstress würde ich es vorziehen, in einem Portfolio von Strategien zu bestehen, von denen einige zumindest wahrscheinlich gut abschneiden werden, und nicht in einem Portfolio von Aktien, die inzwischen sehr wahrscheinlich mit dem Referenzindex korrelieren . Der Vorteil, dass die Kontrollkästchen für Risikokontrollen, wie Limite für Portfolio-Beta und Netto-Exposure, kontrolliert werden können, ist meiner Meinung nach etwas illusorisch. Sie könnten als nur ein Placebo für diejenigen, die buchstäblich nicht in der Lage (oder wahrscheinlich nicht bezahlt werden), außerhalb der Box denken zu charakterisieren. Wenn aber dieses Argument nicht hinreichend überzeugend ist, ist es durchaus möglich, die Risikokontrolle auf einem Portfolio mit mehreren zugrundeliegenden Strategien zu überlagern. Beispielsweise kann man: Portfolio-Beta und Netto-Exposure über einem bestimmten Niveau abbauen, indem Index-ETFs, Futures oder Optionen verwendet werden. Die Kapitalzuweisungen in Zeiten von Marktstress verringern oder wenn Portfolio-Beta oder Markt-Exposure einen Schwellenwert überschreiten - Performing in aktuellen Marktbedingungen Alle diese Maßnahmen werden Auswirkungen auf die Strategie-Performance. Im Großen und Ganzen ist es unsere Vorliebe, die Strategie so auszuspielen, wie sie ist, und vertraut auf die Robustheit des Strategieportfolios, um ein akzeptables Ergebnis zu erzielen. Wir überlassen es dem Investor, zu entscheiden, welche zusätzlichen Risikokontrollen er entweder selbständig oder in einem separat verwalteten Konto implementieren möchte. Die systematischen Strategien Quantitative Equity Strategy Systematische Strategien starteten 2009 als proprietäres Handelsunternehmen im Hochfrequenzhandel. Mit der Einführung der VIX ETF-Strategie, die im Jahr 2015 durch die Systematische Volatilitätsstrategie abgelöst wurde, expandierte das Unternehmen im Jahr 2012 in niederfrequente systematische Handelsstrategien. Das Unternehmen begann im Jahr 2015 mit der Verwaltung des Fremdkapitals in seiner Managed Account-Plattform. Im Jahr 2012 haben wir mit Hilfe von maschinellen Lerntechniken ein Forschungsprogramm für quantitative Eigenkapitalstrategien erstellt, deren frühere Versionen in Proteom Capital erfolgreich eingesetzt wurden, einem Hedgefonds, Anfang 20008217s. Proteom verwaltet Kapital für Paul Tudor Jones8217s Tudor Capital und mehrere andere wichtige institutionelle Investoren bis 2007. Systematic Strategien begann den Handel seiner quantitativen Equity-Strategie, die das Ergebnis seines Forschungsprogramms, im Jahr 2013. Mit dem Bau einer vierjährigen Live-Track Record, wird das Unternehmen eröffnet Die Strategie für externe Investoren im Jahr 2017. Das Investitionsprogramm wird im Managed-Account-Format angeboten und zum ersten Mal als Hedgefonds-Produkt. Für weitere Details über das Hedge-Fonds-Angebot, finden Sie in diesem Beitrag über die Systematic Strategies Fund. Die quantitative Eigenkapitalstrategie hat eine jährliche Rendite von 14,74 (nach Abzug der Gebühren) seit 2013 mit einer jährlichen Volatilität von 4,46 und einer realisierten Sharpe Ratio erzielt, die mit dem Vergleichsindex SampP 500 Index vergleichbar ist Von 3,31. Der Vergleichsindex SampP 500 Index ergab eine zusammengesetzte jährliche Rendite von 11,93 mit einer jährlichen Volatilität von 10,40 und einem Sharpe Ratio von 1,15. Mit anderen Worten, die Strategie hat den Benchmark-SampP 500-Index mit einer signifikanten Marge übertroffen, aber mit einer stark reduzierten Volatilität und Abwärtsrisiken. Für weitere Details über das Hedge-Fonds-Angebot, finden Sie in diesem Beitrag über die Systematic Strategies Fund. Wenn Sie ein akkreditierter Investor sind und eine Kopie der Fondsunterlagen erhalten möchten, schreiben Sie uns bitte an infosystematic-stratgies.